Arlo Pivots to SaaS

****'****** ***** *** ****** **% ***** its **** *** *** *** ******* says ** *** "******* ** ****** services-focused" *** "** *** *** **** company ** *** * **** ***".

** *** ***-***** ******* ********* **** *** ******* ** ***** ******* ** ******* wire-free *******. ***, ****** *********** ***********, the ******* ** ****** ** ***** a ************ ********.

****** **** ****, **** ********:

• **** **********
• ******** ******** ****
• *********, **% **** **** ***
• ********** ** ****
• ******* *********/********
• ********** *********
• ***********

**********: ****** **** ***************** ****-**** **********.

2020 **********

****'* ******* *** *******, *** **** increased, *** ***** ******, ****** **** poor, *** ******** ** ****.

• **** *************** ** $*** ******* ** ****, down *% **** **** *** **** 23% **** ***** **** ******* ** $465 ******* (*** *******'* **** ****** level).
• ***** ****** ******** ** **% **** 10% ***, **** ****** *** **** low *** ************ ** ********** *************.
• *** **** *** ******** ** $*** million ** ****, ** **% ***

Headcount ******* ****

**** ******** *** ********* ** ******* **** ************, **** **** *** ** *** end ** ****.

Q1 **** ******* ** **% **** ******** ****/******

**** ********** **** ******* ** $** *******, up **% ***. ******** *** **** were **** *** **** **** ***%, which **** ****** ****** ** **** **** ******** (Securitas ******):

*** ****-****-**** ******* ******* ****** *** primarily ****** ** ******** ** ****** from *** ******** ************

Geographic ***** **** ** *****

************* ***** *********** **% ** **** sales ** ** ****, ** **% YoY ****** ** ***** **** **** Verisure/EMEA ******.** ** ****, ****** *** ******** deal, **** ************* ***** *********** **% of ***** *****, ** * ********** points **** **** *** * ****** from ****.

Verisure (********* ******) ****

**** **** ********* ************ ****** ** Europe ************ ** **** *** $** ******* and $*** ******* ** ********** ******* revenue **** * *****.******** *********** **% ** ****'* ******* in ** **** ** ** ********** points ***.

Q1 **** ***** ****** ** ** ******, *** **** *******

**** **************** ******, ********* *** **** ***, and ********* ********* **** **** ****.

• ******* ***** ****** ********* ** **% in ** **** **** *% ** Q1 ****
• ***** ****** *** ******** ** **% in ** **** **** **% ** Q1 ****
• ***** ****** *** ******** ** **% in ** **** **** -*% ** Q1 ****
• *** **** ********* ** $** ******* Q1 **** ** **** $** ******* in ** ****
• ******** *** ********* **** ***** ** -$30 ********* ****** -$** ******* ** ** ****

**** ***** ** **** **** $*** million ** **** *** **** ***********, down $** ******* **** *** **, 2020.

$600 ******* *********; **** **% **** **** ***

****** ****** ** $*** ******* ($*.** a *****) ***** ** **% **** than *** ******* ***** ($**) ***** Arlo's **** ***. *** ******* ** ****** ** *.** 2020 ******* *** *.** **** ********/********* revenue.

***/***********

**** ****** $*** ******* ** ***** 2018 *** ***** **** $** ******* from ******* ** *** **** **** and $** ******* ** ** **** from ***** ******** ****. **** **** an*********** ******* ** $*** ******* *** $170 ******* ** **** *** **** equivalents ** ** ** ****.

SaaS **********

**** **** **** **** "*******" ******* a ***** ** ******* ********* ************ revenue **** ******** *******:

*******, **** ** *** *** **** company ** *** * **** ***. In **** ** ************ ******* ** become ********-******* ** ****** * **** predictable, **** ********** ******** *** *** strong ** ******* *** ******* ***** of *** ********.

Service ******* ** **% ***; **% ** ***** **** *******

**** ******** $** ******* ** ******** revenue ** ****, ** **% **** 2019 *** **% ***** ****. ** contrast, **** ******* ******* ** $*** million ** **** **% *** *** down **% ***** ****. ******** **** up **% ** ****'* **** *******, up **** **% ** ****.

Conversion ** **** ***********

**** ********** **********, *** *** *********, has ********* ** **% (** **** through ** ****) **** ***** ******** rate ** *%. **** ******* **** storage, ******** ***** ****-***** ****** ** 90 **** **** **, ***** **** premium *********, *** ******** ***** ******** as **** ** **** *****. ** particular, **** ******* *** ** ********** part ** ***** ********** ******** *** fundamentally ******* ****** *** **** ********.

Total **** ******** ** ***% ***

**** ******* ***,*** **** ******** ** Q1 ****, ** ***% ***. *** 10% ** ***** ******** (***,***/*.* *******) are ****, ** **** *% ** 2020.

Services ***** ****** ******

******** ***** ******* *** ****** **** product ******* *** ****, *** ********* operating ******** ****** *** ***** ** services ** ****. ******** ***** ******* have **** **-** ********** ****** ****** than ******* ****** *** **** ***** 2018, *** *** ***** ** * higher ********** ** ******* **** ******** has *** ** * **% *** increase ** ***** ****** ** **% in **** **** **% ** ****. However, ********* ******** ********* ** ****** in ****** ** **% ******* ** greater ******.

Revenue ********* ** ******* *********

** ** ****, ****** **% ** Arlo's ******* **** **** **** ***, Verisure, *** ****** *** ** ** 2020 **% **** **** ******, ********, Best ***, *** ******. **** ************* of ******* ***** ***** ********* **** the ******** ** ********* ****** ***** and **** ************ **** *** **** have * ***** ****** ** ****’* revenue.

***********

**** ***** *********** **** * ******* of ********* **** ***** ********* ****** *******. **** ************ ********* “Amazon (***** *** ****), ****** (****), Swann, ***** ***, ****, ******* *********** (Belkin), *******, *-****, *** ******” ** their ******* ***********. ****'* ******* *** priced ** *** ****** *** ** consumer *******,$*** ** ********. $**-$*** ***** ************ **************** ****** ** *** ***** ***, starting ** $* * ***** **. $3-$10 * *****. **** ********* ******* in ****’***** ******** ****** ********.

*******

*** *** ******** ** ******* **** can ******** ** **** *** ******* a ************ ******** ******* *** **** low ******** ***** ******* *** ******* hardware ***********. **** **** *** ****** the ******* ******* ********* ***** * few ***** *** *** ** **** can ******* * *****-******* ******* ************ business, *** ***** ***** ** * modest *******.