APi Group Acquires Chubb Fire And Security

****:*** *** *****'* ******** **** ** the ***** ****.

Overview ****

*** ***** ********* *** ****************** **** & ******** ******************* ****** ***********, ******* *** ******** ** $*.* billion, ********** ** $*.* ******* ** cash *** ~$*** ******* ** ****. As **** ** *** ****, *** will **** ******* ** ********** $*** million ********** **** ********** *** ****** Global, ** *** **** ** ********* preferred ******. ****** ********** ***** ~**.*% of ***.

Valuations ** *** ****

*** *** * ~$* ******* ****** capitalization ******** ** *** $*.* ******* annual ******* *** $*** ******* *** loss (***:*** **** ****** ******) ***** ***** *** ****** ** ~1.5x *** **** ******* ** ~$* billion *** ~$*** ******* *** *******.

APi ******* ** *********

*** **** ** *** *********** ** to ****** *** *****’* ******* **** safety ******** ********, ** *** **** in *** *******:

*** *********** ** ***** ********** *** into *** *****’* ******* **** ****** services ********. ** ******* *** *********** will ** ****** ********* **** *********** synergy *************.

*** *** ******** **+ ********* ** the **** ** *****, *** ** average ** * *** ****:

**** ****** ****** ***'* ****** ******** include:

APi **********

*** ************* *** ***** *** ** * local ********* *********** ******* *** *****, prior ** **** *********** ***~$*.* ******* revenue ** ****, **% ** *** USA:

*** ** *** * *********** ****** in ******** ******* ** *** ***, though ** $*+ ******* ** ***** US *******, **** ***** **** * significant ********** *********.

*** *******'* ******* ******* ******** ********(*.*. **** **********, ********, *** ****), with********* ********(*.*. ********** ***** ********* *** ******* infrastructure) ***** ****** *************** ********(*.*. *** *** *** ******** ************** and **********) ** ***** ******** ********, as ***** **** ******** ************ *********:

Chairman ***** **** **** ** **** ***

***'* ************** ************ ** **** *** *** ****** major ****** ****, *********** *** ****** *** **** ** 2019, ***** ****** ************ ****** ** numerous ******** ******** ********* **********, ******* **** ******* *** $** billion ** ****.

******, *** **** **** **** *** public *** ***** ** ***********, * reference ** ********'* ******* ** ********* a ****** **** ****** *** ********* to ** **** *****. ******** ******* APi's ******** ******* ** ** ******* acquisitions:

****'** **** ** ** * ********** small *****. * ****, ****'** ***** a $* ******* ********, *** **'* been ******** ***** ************

***, ** ******** **** ** **** when **** **** ******, ** **** to **** *** **** ******:

* ***** ***** ** **** ** helpful ** ****, ** *** ****, in *** ****** ***** ******* ** larger ***********. ** ** ***** **** to ***** **** ********. ** *** call ******, *** ****, ** ******* off ** * $*** ******* ********, we ***** ** **** * ** and * **** ******* ****** ********. We **** *** **** ********* ****.

*** *** *****, **** ****-***** **** at ~$*.* ******* *******, ***** **** APi ** ****** ** ******* **** more ********* ***** *******.

***** ******** **** **** ** ********* business:

CEO **** ***** **** **** ********

********, ***'* **-**** ******* ********** ******, *** *** ****** *** ******* historically ** ****** ** (******) **** smaller ************, **** *** ****** **** Franklin *** ** **** *** ***** home *** ***:

* **** * ********** ***** ****, culturally, ** **** *******, ****** ****, we **** *******. *** ***** ********** experience, *** ****, ********* *** *******, you ****, ****** ************* *** ********* that *** **** ********** ** **. And ** * **** **** **** we ***** *** ***** ****.

Carrier - ***** *****

*******, ***** ********* ~$**.* ******* ** revenue ** ****, *** **** *** of *** ** ****. **** *** been ****** ** ****** ***** **** & ******** *** * *** *****.

***** *********** * ***** **** ** Carrier's ******** *** *** **** ************* related ** *** ***** **********. ** contrast, ***** **** ** * *********** part ** ***'* ********, ** *** chart ***** *****:

High ********* *******

*** **** **** **% ** *****'* revenue ** ********* ***** **** ************* improve *** ** **** *********, ********** that:

*****-**** ******* ********* ** ******** *** update ******* ******** ******* ***** ************ and *******

******** ****** ********* ***** *** *********** recurring *******

Chubb ****** ** ************ *** ******

***** ***** ** *** ** *** largest **** *** ****** *********** ********, at ~$* ******* ****** *******, ***** presence ** ******* ************ ****** * countries, ********** **% ** *** *******: the ** (***** **** **** *******), Australia, ******, **** ****, ******, *** the ***********. ***** **** *** **** a *********** ******** ** *** ****** States.

***** ******** ******** *** ******** **** as**** ******/***** ************ *********** ******** *********(*.*. ***** ************ *** ****** *******), among ***** ********** ******** (*.* ******* maintenance *** **********). *****'* ******* ** divided ******* ****** ******* **** *** security ******* ********:

Combining *** *** *****

*** *********** ** ********* *************, **** APi ********** ****** *** *** ******* inside *** *** ******** ** ***** who **** ** ****** ******** ******* of *** ***.

*** *********** ********* ***** ******** ** ~55% *** ******* *********:

*** ****** * *** ******* ***** they ******* **** **** *** ** top ******* ********** ******* *********:

Comparable ************

** *** ******** *********** ****, *** two **** ********** ********* *** *** and **********, *** **** **** **** numerous ************ ** *** **** *** years, ****** **** ** ***** ********* are ******** ** *** ** **** APi *** ********** ******* **** ***** in *****'* ********* *******.

*******

**** **** *** **** ****** ***** APi ** ******** ***** **** **** go. ***** ***********-******* ******** ****, ********* this ****-***********, ******** **** ** *********** to ****** * ***** ********** ********** the *****. ** **** ** *********** to *** ** *** ******** **** security *********** *** ** **** ***** this.